Udbytteaktier som udbetaler en stor del af deres overskud, er et populært investeringsobjekt. Hvad menes der dog med udbytteaktier?
Drømmer du om at spare penge?
De fleste mennesker ønsker at være økonomisk uafhængige. Men hvordan kan det mål nås? En måde er at leve af udbytte, der er mange eksempler på FIRE-bevægelsen, som betyder “Finansiel selvstændighed, retirer tidligt.”
Andre siger, at deres højrenteaktier snart har deres x-dag, hvilket betyder, at udbyttet kommer snart. Udbytteafkast bruges også ofte som en indikator for en virksomheds ledelseskvalitet og værdiansættelse.
En virksomhed, der har øget sit udbytte i 25 år i træk, kan for eksempel anses for at have kvalitet og stabilitet.
Hvad menes der med udbytte?
Du får titlen som “aktionær”, når du køber aktier i et aktieselskab. Når det kommer til aktieselskaber, er der to kategorier: den notoret på en børs og den unoteret. Når det kommer til det nortede aktiemarked, handles noteret aktier oftest frit af mæglere på en børs. Du kan også have ret til udbytte som aktionær, hvilket er at få en del af overskuddet fra virksomheden. Det er en måde virksomheden belønner deres aktionær på, at de har valgt at investere i deres virksomhed.
Forskellige typer af overskud
Det er almindeligt at aktieselskabet udbetaler penge til dig som aktionær. Når man taler om udbytteaktier, er det disse aktier, der menes mest. Et selskab kan dog også give aktionærerne penge ved at indløse aktier, foretage en fondsemission eller foretage et aktietilbagekøb af overskuddet. Men det er normalt, at aktieselskabet udlodder penge i kontanter. Disse penge er hentet fra enten dette års eller de foregående års resultater. Når det er sagt, forudsætter dette typisk, at årets resultat er positivt, eller det har været i tidligere år. Det vil sige, at virksomheden har fået overskud, fordi indtægterne fra driften overstiger omkostningerne. Virksomheder der vokser, øger ofte deres overskud.
Aktieudbytte
Simple ord for udbytteaktier er aktier, der giver penge til aktionærerne. Ikke desto mindre er det muligt for en udbytteaktie at blive til en ordinær aktie i den forstand, at udbyttet suspenderes, hvis virksomhedens resultater bliver dårligere over en længere periode eller hvis resultaterne forventes at blive dårligere i fremtiden.
Det er på trods af virksomhedens historiske høje udbytte. For at sige det på en anden måde, er det ikke altid sikkert, at fremtidige udbytter vil stige eller endda blive udbetalt, blot fordi det er sket tidligere.
Det kan stige eller falde alt efter virksomhedens udvikling. Det er ligesom at sige, at historiske afkast ikke er en garanti for fremtidige afkast.
Det er almindeligt, at du får et bestemt udbytte for hver aktie, du ejer, når virksomheden giver kontant udbytte. Hvis en virksomhed udbetaler 3 DKK i udbytte pr. aktie, og du ejer 100 aktier i virksomheden, vil du modtage i alt 300 DKK.
Hvorfor udbetaler en virksomhed udbytte?
For det første kan du se udbytte som en belønning for at være en aktionær. Som investor kan du forvente at få et afkast i bytte for den risiko, du tager. Derfor hjælper virksomheder, der udlodder penge til aktionærerne, med at skabe og bevare investorernes tillid.
Dette vil også øge efterspørgslen efter deres aktier, da mange investorer elsker idéen om passiv indkomst, såsom at modtage udbytte hver måned/kvartal/halvårlig eller en gang om året. Det er meget forskellige fra virksomhed til virksomhed.
Finansiel robusthed
Aktier med højere udbytte er også et mål for økonomisk styrke. Dette skyldes, at det øgede udbytte tyder på, at ledelsen og bestyrelsen har gode udsigter for virksomhedens indtjening i fremtiden. Dette øger efterspørgslen efter aktier, hvilket kan resulterer i en stigning i aktiekursen. Derfor kan udbytteaktier, der har givet udbytte i eksempelvis ti år, betragtes som meget en kvalitets virksomhed.
Balancerende kapital
Udbyttet vil også hjælpe virksomheden med at holde kapitalen så balanceret som muligt. Investoren vil naturligvis være opmærksom på dette. En investor ønsker, at virksomheden bruger kapitalen så effektivt som muligt for at maksimere afkastet af det oprindelige beløb, de investerede i. Det kan dog være mere fordelagtigt at udbetale pengene til ejerne, hvis de penge, virksomheden tjener, kun er “stille”, eller hvis virksomheden ikke finder noget passende at investere i eller foretage et opkøb af en anden virksomhed.
Denne idé er kendt som tidspræference. Det betyder, at de penge, vi får i dag, er mere værd end de samme penge i fremtiden, fordi pengene er tilgængelige til at blive brugt og investeret, hvilket resulterer i forrentning. Virksomheden vil gerne have penge nok til at fortsætte, tjene penge og vokse. Derfor bliver udbytte et middel til, at virksomheder kan holde tingene i balance.
Hvorfor en virksomhed ikke uddeler udbytte?
Generelt er større og mere modne virksomheder mere tilbøjelige til at betale udbytte. Virksomheder undlader at udbetale udbytte kan skyldes, at de er i en anden fase end at tænke på at udbetale udbytte. Det vil sige, at virksomheden kan være nystartet eller mindre, og vælger at geninvestere sit overskud til at vokse.
I forhold til udbytteandele bør disse virksomheder ikke betragtes som ringere investeringer. For eksempel genererede Apple ingen udbytte fra 1995 til 2012, men genererede stadig et godt samlet afkast på aktiekursen.
Der er heller ingen garantier for, at en virksomhed vil udbetale udbytte i fremtiden, som tidligere nævnt. Virksomheder, der betragtes som stabile udbytteaktier, hæver måske ikke deres udbytte i fremtiden. Dette kan skyldes, at virksomheden har et stort behov for kontanter og planlægger at foretage en større investering eller et opkøb.
Hvad menes der med udbytte fra en aktie?
Et procenttal for forholdet mellem udbyttet i kroner og kursen pr. udbyttet for hele året divideret med aktiekursen i øjeblikket. Hvis en akties udbytte er 4 DKK pr. aktie og aktiekursen er 100 DKK, kan udbytteafkastet beregnes som 4/100 = 0,04 = 4 %.
Højt, middel eller lavt overskud?
Generelt er det mere sandsynligt, at større virksomheder vil udbetale højere udbytter. Det skyldes, at mindre virksomheder med høj vaekst muligvis prioriterer at investere pengene i yderligere vækst. Det højeste gennemsnitlige udbytte findes normalt i sektorer, der inkluderer ikke-cykliske forbrugeraktier, dvs. aktier, der tilbyder basisprodukter og tjenester, hvis resultater ikke afviger for meget i forskellige sæsoner eller kvartaler. Det skal dog tages i betragtning, at afkastet på disse virksomheders aktiekurser som følge heraf kan være begrænset, da der allerede er opnået maksimal vækst.
Det totale udbytteafkast
For at sige det kortfattet er udbytteafkastet et mål for udbyttet i forhold til aktiekursen. Divider årets samlede udbytte pr. aktie med aktiekursen. De højeste udbytteaktier er ikke altid de bedste. Derfor skal gode udbytteaktier ikke kun bestemmes ved udbytteafkast; der skal også tages hensyn til virksomheder, der har leveret udbytte i mange år, har en stabil økonomi og andre faktorer.
Hvad menes der med udbytte?
Et aktieselskabs udbytteforhold viser, hvor stor en del af overskuddet efter skat, det udlodder til sine aktionærer. Ved at dividere udbyttet med resultatet efter skat og gange med 100 kan du få procenten.
Mens nogle virksomheder udlodder hele overskuddet til deres aktionærer, udlodder andre virksomheder kun en mindre del. Derfor viser udbytteandelen, hvor meget virksomheden vælger at beholde eller udlodde.
Dette hjælper med at fortolke, hvilken modenhedsfase en virksomhed er i. Et højt udbytteudbetalingsforhold kan tolkes som, at kursafkastet sandsynligvis vil være mindre, fordi det indikerer, at en virksomhed er i sin øvre vækstfase.
En virksomhed har mulighed for at vælge, hvor ofte de vil udbetale udbytte. Mange aktier – begrænser udbyttet til én gang om året. Andre virksomheder gør det mere end én gang om året; for eksempel gør de det én gang hvert halve år eller hvert kvartal. Endelig er der virksomheder, der udfører dette regelmæssigt, såsom månedlige distributører.
Disse virksomheder giver normalt ikke et stort udbytte på årsbasis; i stedet udbetaler de udbyttet en gang hver måned. For investorer, der ønsker en mere jævn udbetaling, kan dette være nyttigt.
Aktier, der udbetaler fire gange om året
For eksempel har ejendomsselskabet Castellum, medicinalvirksomheden Pfizer og teknologivirksomheden Autoliv kan betegnes som udbytteaktier, de udbetaler fire gange om året eller kvartalsvis. Selvom disse virksomheder ikke giver det højeste udbytte, kan de betragtes som stabile udbytteaktier, fordi de har givet udbytte i flere år.
For eksempel blev Castellum kun et år fra at blive placeret på listen over udbyttemestre, efter at have øget udbyttet i 24 år i træk. Dette er et eksempel på et selskab, der har øget udbyttet i mindst 25 år.
Det er mere almindeligt i USA og Canada at udbetale en del af overskuddet fire gange om året. Et eksempel er konglomeratet 3M Co. og olie- og gasselskabet Exxon Mobil Corp.
Disse aktier er også ejet af de såkaldte udbyttearistokrater, et selskab, der er en del af S&P 500-indekset og har hævet udbytte i 25 år i træk. The Standard and Poor’s 500, eller S&P 500, er et indeks, der følger de 500 største virksomheder, der er noteret på de amerikanske børser. Derfor, hvis du er på udkig efter stabile udbytteaktier ud over danske udbytteaktier, kan det være værd at læse mere om udenlandske udbytteaktier.
Månedlig udbetaling: Aktier, der udbetaler månedligt
Det gode ved månedligt udbytte er, at det fordeler sig over hele året, hvilket giver mere indkomst. De månedlige udbytter er blevet mere populære i USA og Canada, og der er en bred vifte af udbytteaktier. Konceptet er ikke så populær blandt danske og svenske aktier.
Vigtige datoer at holde øje med for udbytteaktier
Efter opgørelsen og udarbejdelsen af årsrapporten skal en virksomhed beslutte, hvordan den vil bruge overskuddet. Derefter kan selskabets bestyrelse foreslå, at pengene fordeles til aktionærerne. Dette forslag eller ethvert andet forslag skal have godkendelsen af aktionærerne på den ordinære generalforsamling for at gå igennem.
Du skal være registreret i aktiebogen, hvis du ønsker at få en del af overskuddet, du skal altså eje en aktie. Denne indeholder information om aktionærerne og aktierne i virksomheden. X-dag – Registreringsdagen er den sidste dag for en person at blive registreret som aktionær i aktiebogen. Ikke desto mindre skal du være opmærksom på, at hvis du ønsker at være berettiget til udbytte, er det ikke muligt at købe aktier på registreringsdagen. Der går typisk en eller to dage, før du er registreret.
For at gøre alt klart, her er nogle vigtige datoer, du skal være opmærksom på, inden du begynder at investere i udbytteaktier:
Erklæringsdag
Erklæringsdagen er dagen, hvor du kan købe en aktie og være berettiget til udbytte. Du skal også opbevare aktierne på samme konto natten over efter erklæringsdagen.
X-dagen
Er den dag, hvor aktiehandel med ret til udbytte ophører. Derudover kaldes handelsdagen efter generalforsamlingen. Du kan også sælge aktierne på dette, men du vil også have ret til udbytte. Aktien falder typisk lidt på x-dagen, nogle gange så meget som udbyttet svarer til.
Optagelsesdato
Den her dag hvor du skal være skrevet op som aktionær i aktiebogen. Falder normalt to dage efter erklæringens dagen.
Uddelingsdag
Udlodningsdagen er den dag, hvor du modtager udbyttet på din konto.
Formålet med at investere i udbytteaktier
Når virksomhedsvurderinger begynder at få den forkerte vej, og vi begynder at se et såkaldt bjørnemarked, hvor høje udbytter bliver mere almindelige og aktiekurserne bliver lavere, bliver det typisk mere populært at investere i udbytteaktier. En attraktiv chance for at starte en udbytteportefølje af aktier med højt udbytte og tjene en sikker passiv indkomst. I modsætning til at investere i aktier uden udbytte, som du skal sælge for at frigøre kontanter, har du en “garanteret” indkomst, når du investerer i udbytteaktier.
At geninvestere udbyttet, eller rente-på-rente-effekten, er også en almindelig praksis. Renteeffekten kan blive meget kraftig på lang sigt, måske i mindst ti år, og gøre penge til en maskine, der genererer flere og flere penge. Mange mennesker håber at kunne leve af at investere i aktier, der giver udbytte. Du kan dividere dine årlige samlede udgifter med porteføljens gennemsnitlige udbytteafkast for at finde ud af, hvor stor en portefølje du skal bruge for at leve af udbyttet.
Udbytteaktier kan hjælpe dig med at tjene penge.
Når du sammensætter en udbytteportefølje, skal du ikke kun koncentrere dig om aktier med de højeste udbytter. Det er ikke altid de bedste udbytteaktier. En god idé er at undgå aktier med det højeste udbytte, da disse ofte har lav værdiansættelse på grund af en avanceadvarsel, ændringer i loven eller en konkurs.
I stedet er det vigtigt at koncentrere sig om at sprede risikoen på mange aktier og øge diversiteten i forskellige industrier. mm. at sprede risikoen på mange aktier og øge diversiteten i forskellige industrier.
I de fleste tilfælde foretrækkes en virksomhed, der har haft et højt udbytte i de seneste ti år. Hvis du ønsker at bruge udbytte som en passiv indkomst, kan det være godt at udlodde det over året, eller virksomheden kan udlodde flere gange om året. Du kan så investere i udenlandske udbytteaktier, såsom de amerikanske udbyttearistokrater, som ofte betaler mere end én gang om året. Invester i aktier med højt udbytte, geninvester udbyttet, vær tålmodig og lad sammensætningseffekten gøre sit arbejde!
Hvilken effekt har udbyttet på aktiekursen?
Mange gange kan det ikke betale sig at købe aktier før X-dagen og så sælge, når udbyttet er udbetalt. Nogle mennesker bruger dog denne teknik til at tjene flere penge. Det er en fordel at investere i aktier, især udbytteaktier, i mange år, fordi renteeffekten er bedst. Det burde dog være et nulsumsspil, hvis du vælger kun at investere for at sælge et par dage senere på x-dagen. Hvis virksomhedens værdi på børsen afspejler dens udbytte, bør aktien falde lige så meget som udbyttet.
En aktie, der koster 100 DKK og har et udbytte på 10 %, bør falde til 90 DKK på x-dag. Men virkeligheden er ikke altid som den ser ud. Det er muligt for en virksomheds aktie at stige eller falde i værdi i forhold til udbyttet, men dette er normalt umuligt at forudsige. Det gode ved udbytte er, at det kan geninvesteres, hvilket betyder, at du kan få flere aktier. Forhåbentlig vil aktiekursen stige ved næste års udbytte på grund af virksomhedens vækst og det faktum, at flere mennesker ejer aktier, som de kan modtage udbytte fra.
Der er både fordele og ulemper ved højt udbyttebetaling
Investering i udbytteaktier har både have fordele og ulemper i forhold til at investere i “almindelige” aktier. Her har vi lavet en liste.
Fordelene
Udbytteaktier med højt udbytte har naturligvis mange fordele. At få passiv indkomst, såsom et månedligt udbytte, mindst én gang om året, er godt for mange mennesker.
Det har også vist sig, at udbytte bidrager betydeligt til afkastet. Ifølge en undersøgelse udført af Hartford Funds, en amerikansk kapitalforvalter, bidragede udbyttet til 42 % af S&P 500’s samlede afkast fra 1930 til 2019.
Men at koncentrere sig om høje udbytter er ikke altid den bedste måde at maksimere afkastet på. Virksomheder, der udlodder en stor del af deres overskud, har formentlig ikke bedre muligheder for at geninvestere overskuddet i noget andet.
Derfor vil højudbyttede aktier sandsynligvis have en begrænset aktiekursudvikling. Derfor bør man overveje, om det er mere passende at investere i virksomheder, der er i vækst. Der er mange Danske aktier, der tilbyder muligheden for at kombinere vækst og udbytte.
Der er stor risiko for at støde på virksomheder, der er i en nedadgående trend, hvis man kun undersøger udbytteaktier med højt udbytte. I de fleste tilfælde bevæger sig en virksomhed i en nedadgående retning, fordi noget væsentligt ændrer sig til det værre. Derefter kan udbyttet reduceres eller fjernes. Derfor er det afgørende at bruge aktuelle data, når man analyserer virksomheder, der uddeler penge.
Annulleret overskud
Annulleret eller reduceret udbytte i højudbytteaktier er et interessant tilfælde, der ikke altid kan ses som en ulempe, selvom det kan virke sådan. Det skal tages i betragtning, at selvom udbytteaktier typisk udbetaler overskud, kan virksomheden også vælge at geninvestere sine overskud. I tilfælde af at resultatet forringes og udbyttet skal reduceres, er det mest sandsynligt, at udbyttet bliver annulleret eller reduceret. Naturligvis er dette en ulempe, der typisk resulterer i et fald i aktiekursen, da virksomheden bliver mindre attraktiv for investorer.
Et fald i udbytte kan dog også indikere, at virksomheden samler penge til et opkøb eller har fundet en interessant investeringsmulighed. Derfor kan udbyttet investeres direkte af virksomheden i stedet for at blive udloddet til aktionærerne. Forhåbentlig vil gevinsten i stedet komme i form af kursudvikling.
Metoder til at identificere de bedste udbytteaktier
Når man investerer i udbytteaktier, er det vigtigt ikke kun at fokusere på høje udbytter. Når du leder efter de bedste udbytteaktier på børsen, skal du overveje andre faktorer. Højt udbytte i mange år er ofte et godt tegn. Som et resultat kan det være fordelagtigt at se på aktier, der anses for at være udbyttearistokrater, udbyttekonger eller endda udbyttemestre.
Du kan dog gå dybere ind og se på antallet af aktier. Hvor meget en virksomhed vælger at geninvestere i vækst og balance, bestemmer, hvor meget den kan udbetale til sine aktionærer.
Større overskudsgrad betyder, at virksomheden har mere frihed til at fordele eller geninvestere sine penge. Hvis en virksomhed har en stabil balance, f.eks. ved at have flere aktiver end passiver, vil aktionærerne blive kompenseret for overskuddet. At se på aktiernes rentedækningsgrad, overskudsgrad og frie pengestrømme kan bruges til at analysere disse elementer.
Rentedækningsgrad
Rentedækningsgrad fortæller hvor mange gange, en virksomhed har mulighed for at dække sine renteomkostninger på sin gæld med driftsoverskuddet, det vil sige resultatet før skat og renter. Formlen for rentedækningsgrad bliver (Driftsresultat + Finansielle indtægter) divideret med finansielle omkostninger.
Driftsrate
En virksomheds driftsmargin kan findes ved at trække virksomhedens omsætning fra omkostningerne og derefter dividere med dens nettoomsætning. En høj driftsmargin indikerer, at virksomheden er i stand til at geninvestere i vækst, betale renteudgifterne på sin gæld og udlodde penge til aktionærerne.
Frit cash flow
Frit cash flow er summen af likvide kontanter efter investeringer og driftsudgifter. En virksomheds frie cash flow skal være positivt og dække alle udbytteomkostningerne.
Skat af udbytte fra aktier med udbytte
Den skattesats, du betaler for udbytte, afhænger af kontotypen, du har brugt til at investere i udbytteaktier.
Udbytte for forskellige aktieklasser
Udbyttet for A-, B-, C- og præferenceaktier er typisk identisk. Ikke desto mindre har præferenceaktier fortrinsret, hvilket betyder, at udbytte til aktionærerne i disse aktier får højere prioritet end almindelige aktier som a-, b- og c-aktier. I modsætning til ordinære aktier, hvor udbyttet besluttes på den ordinære generalforsamling, er det også almindeligt, at præferenceaktiens udbytte er fastsat og forudbestemt.
De bedste udbytteaktier på børsen
Ønsker du at købe udbytteaktier, der er blandt de bedste på markedet, bør du kigge efter virksomheder, der har haft højt udbytte flere år i træk. Blandt danske virksomheder er der mange udbytteaktier med stabil udbyttehistorie og høje udbytter.
Udenlandsk kildeskat på udbytte fra selskaber uden for Danmark
Det er 15 % for de fleste lande, men det kan variere afhængigt af Danmarks skatteaftaler med andre nationer.
Spørgsmål og svar om udbytte aktier
Hvilke udbytteaktier har højt udbytte?
Når du har besluttet dig at købe udbytteaktier, skal du huske at ikke kun fokusere på det høje udbytte, men tage højde for andre parametre, kan udbyttet stadig være et godt mål for at finde gode udbytteaktier.
Hvor mange aktier skal du have i en udbytteportefølje?
Det præcise svar på spørgsmålet om, hvor mange aktier der bør indgå i en portefølje, er uklart. Det er baseret på din investeringsfilosofi. Nogle mennesker siger, at du skal have en stor “æggekurv” fuld af aktier. Andre siger dog, at du skal have en kurv med gode aktier, så du har tid til at blive helt fortrolig med dem alle. At sprede risikoen på flere virksomheder og sektorer kan generelt være en god idé.
Hvad er udbytteaktier?
Udbytteaktier er aktier, der typisk betaler aktionerne penge også kaldt et aktieudbytte. En udbytteaktie kan derfor være en aktie, men en aktie behøver ikke at være en udbytteaktie.
Hvornår skal du købe udbytteaktier?
Ønsker du at købe udbytteaktier, der har udloddet sig i mindst 25 år eller leder efter flere månedlige udbytter, kan du tjekke blandt de såkaldte udbyttekonger. Disse har historisk genereret høje udbytter kvartal efter kvartal/år over flere år i træk.
Hvor meget kan du tjene på udbytteaktier?
Hvis du lader det udvikle sig, er rente-på-rente-effekten et effektivt værktøj, der kan resultere i en betydelig mængde penge over tid. Der er ingen grænse for, hvor mange penge du kan tjene på udbytteaktier, hvis du er tålmodig. Du kan beregne, hvor mange penge din portefølje kunne generere ved at bruge udbytte.
Alt indhold og info på Web3zero.dk omkring aktier, er hentet fra nettet – offentlige tilgængelige hjemmesider. Alle kan tilgå disse oplysninger. Alt investering er på eget ansvar.
Ønsker du råd og anbefalinger til handel med aktier osv, bør du kontakte en professionel rådgiver til dette formål, vi tilbyder IKKE rådgivning.
